Analistas de BTG Pactual, XP Investimentos y Bank of America coincidieron en destacar la “ventana de oportunidad” para las exportaciones de carne vacuna brasileña mencionada por el CEO de Minerva Foods, Fernando Queiroz, en un contexto de contracción de la oferta global de ganado.
El BTG señaló que el escenario refuerza el papel exportador de la compañía y valoró las ventajas estructurales de Brasil —capacidad de expansión del rodeo, costos competitivos de alimentación y riesgos climáticos moderados—, aunque advirtió sobre posibles presiones en el flujo de caja libre ante una eventual reversión del ciclo ganadero. El banco mantiene recomendación neutral y precio objetivo de R$ 8,00, con un potencial de alza de 22,3%.
XP, en tanto, mantiene a Minerva como su “top pick” dentro del sector de agronegocios, alimentos y bebidas, con recomendación de compra, precio objetivo de R$ 7,90 y potencial de 16%. La corredora destacó la rápida integración de los activos adquiridos a Marfrig, concluida antes de lo previsto, lo que permitirá alcanzar una utilización de capacidad de entre 75% y 80% en el cuarto trimestre.
Por su parte, el Bank of America subrayó el foco de Minerva en la reducción de su apalancamiento. El banco estima que la relación deuda neta/Ebitda podría bajar a 2,5x–2,8x a fines de 2025 y quedar por debajo de 2,5x en 2026, lo que abriría espacio para el pago de dividendos. La entidad elevó su precio objetivo de R$ 6,20 a R$ 7,40, pero mantuvo su recomendación neutral, citando la alta deuda y el limitado potencial de valorización.
Fuente: Money Times
