Fusión de Marfrig y BRF crea la séptima mayor empresa de Brasil

Marfrig y BRF anunciaron el pasado jueves en la tarde que fusionan sus operaciones dando origen a una empresa con capital de R$ 153 billones (unos US$ 27.000 millones) y estima sinergias de por lo menos R$ 800 millones al año (unos US$ 140 millones).

“Tras tres años de Marfrig al frente de BRF, período en el que BRF volvió a generar valor para los accionistas, esta fusión es un paso natural en el futuro de las empresas. La fusión nos permitirá avanzar en escala y diversificación, y MBRF Global Foods Company, (la nueva empresa) ya se consolida como la séptima empresa más grande de Brasil, con ingresos de R$ 153.000 millones”, dijo Marcos Molina, CEO de Marfrig. National Beef también pasa a formar parte de esta nueva empresa.

Durante la conferencia, Molina destacó las ventajas de la operación en ingresos y costos, que resultaría en una reducción anual de R$ 485 millones y R$ 320 millones en gastos. Esto generaría un impacto total en el EBITDA de R$ 805 millones al año. En cuanto a impuestos, la proyección es un impacto fiscal de R$ 3 mil millones en VPN (Valor Actual Neto).

Está previsto que Marfrig y BRF se reúnan el 18 de junio para aprobar el acuerdo, estando el cierre de la transacción inicialmente previsto para el 28 de julio. De esta forma, la estructura accionarial de MBRF tras la transacción quedaría de la siguiente manera:

• Accionistas controladores – Marfrig: 41,5%

• Otros accionistas –Marfrig: 15,6%

• SALIC: 10,6%

• Otros accionistas-BRF: 32,3%

Respecto al tipo de canje, cada acción de BRF dará derecho a recibir 0,8521 acciones de Marfrig. BRF hoy vale R$ 34,6 billones en la Bolsa y Marfrig R$ 17,7 billones.

Molina también dijo que otro plan para la compañía combinada es cambiar la sede de MBRF a los Estados Unidos, cambiando también la cotización, siguiendo los pasos de lo que JBS hizo recientemente. "Esto daría acceso a un mercado de capitales más amplio y líquido, donde los múltiplos son mayores, y reduciría nuestro costo del servicio de la deuda,” dijo el empresario. “Pero ese es un paso que daremos en el futuro”. El enfoque inicial será la captura de las sinergias.

Según Molina, la dirección de crecimiento de la nueva empresa —formada por Marfrig , BRF y la estadounidense National Beef, que está en Estados Unidos, Oriente Medio y China. Del total de ingresos de MBRF, el 43% procederá del mercado estadounidense.